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行业报告
陕投新兴行业动态信息报告 2020年第27期

行业报告 2020-11-12 14:29

一、半导体芯片行业

1.美国再次增加6项关键技术出口管制,其中包含光刻相关技术

      近日美国商务部工业安全局(BIS)宣布将六项新兴技术添加到《出口管理条例》(EAR)的商务部管制清单(CCL)中。据了解,目前受到出口管制的新兴技术总数已经达到了37项。美国商务部在官网发布公告中写道:“此举是为了支持关键及新兴技术这一国家战略”。
      公告指出。最新的商业出口管制是依照2019 年12月全体大会上达成的协议——《常规军备和两用物品及技术出口管制瓦森纳协议》实施的。制定和实施对新兴技术的多边控制符合《2018 年出口控制改革法案》(ECRA)的要求后,最终确定管控下列几项新兴和基础性技术的出口将对美国国家安全起到至关重要的作用。
      本次被增列商业管制清单的六项新兴技术为:
      1.混合增材制造/计算机数控工具;
      2.特定的计算光刻软件;
      3.用于为5nm生产精加工晶圆的某些技术;
      4.有限的数字取证分析工具;
      5.用于监测电信服务通信的某些软件
      6.亚轨道航天器
      美国实施出口管制的六大技术,都与芯片制造中最重要的设备光刻机息息相关,尤其是当下5nm芯片已成为高端芯片时代的主流产品,EUV光刻机在半导体制程的重要意义可想而知。
      目前全世界唯一能生产EUV光刻机的企业只有荷兰ASML公司,而ASML最大的两大股东资本国际集团(MSCI)和贝莱德集团(BlackRock,Inc.)都是美国公司,其用于打造EUV光刻机的高精技术也有不少为美国所持有。美国商务部此举相当于直接封锁了高端芯片的制造技术,针对的是谁不用多说。从目前来看,中国作为美国芯片产品最大的采购国之一,受出口管制影响是巨大的。

2.ASML:从荷兰向中国客户发货DUV光刻机无需出口许可

      10月15日消息,来自国外媒体的报道,来自光刻机巨头荷兰阿斯麦ASML公司首席财务官近日在财报视频会议上表示,向中国客户出口DUV光刻机已经无需申请出口许可证。阿斯麦 CFO Roger Dasse在财报会议上谈到了有关中芯国际等中国客户的情况,Roger Dasse表示,在对美国的相关法案进行了解后,ASML认为目前已经完全可以向中国客户出口DUV光刻机系统,不需要申请出口许可证。
      目前主流的高端光刻机,主要有DUV光源和EUV光源两种产品。两种光源的产品都能实现7nm的工艺制程,目前一台EUV光刻机的售价大约在6亿元左右。
      目前中兴国际的N+1工艺就是建立在DUV光刻机的基础之上的,随着阿斯麦DUV光刻机的陆续到货,中芯国际的7nm工艺也将迎来突破。此外,阿斯麦也在近日公布了最新的EUV光刻机的产品规格和发货周期,据悉新的EUV光刻机的曝光速度达到每小时曝光 160 片晶圆,提高了 18% 的生产率,并改进机器匹配套准精度至 1.1 纳米,阿斯麦表示新的EUV光刻机将在2021年中期发货。
      根据财报数据显示,阿斯麦第三季度的营收取得了超乎预期的数据,第三季的营收达到39.58亿欧元,整个第三季度共向客户交付了60台光刻机。在第三季度阿斯麦售出的60台光刻机中,作为价格最为昂贵的极紫外光刻机的订单大部分被台积电揽获。

3.夏普面板工厂传出裁员消息,后续或关闭

      据中日新闻报道,受新冠肺炎疫情冲击、以及海外生产转移而大幅减产影响,由鸿海转投资的日本夏普(Sharp)主要负责生产液晶面板(LCD)的三重工厂(位于三重县多气町)传出裁员消息。
多位有关人士指出,夏普三重工厂将在11月中旬左右解雇约百名工人,原因是向夏普三重工厂派遣工人的二次转包公司——松阪市的“ziel”将于11月撤出该工厂的业务,并已经在本月中旬向派遣工人发出解雇通知,告诉这些收到通知的工人将会在11月中旬被解雇。
      根据该公司的结算资料,年初以来,由于新冠疫情重挫全球经济,二月份依赖供应商工厂停工、加上三重工厂去年因海外生产转移而大幅减产的影响,“ziel”没能在短时间内恢复业绩,所以决定撤出三重工厂的业务。不过,这一事件已经引当地劳动局关注,并拟研究向夏普方面提出维持雇佣的要求。
      报导指出,夏普三重工厂主要生产汽车导航用液晶面板等产品,2019年也曾传出因生产移往海外、大幅减产,上百名外籍劳工被大砍工作天数、等同变相被逼迫要自动离职的传闻。
      事实上,今年8月,显示器供应链顾问公司Display Supply Chain Consultant(DSCC)驻亚洲代表田村喜男就曾撰文指出,夏普目前正利用龟山第一工厂(第6 代LTPS LCD)量产iPhone 用LCD,而预估这些iPhone 用LCD 产能将在2021 年Q1 转移至从JDI 手中收购的白山工厂,而三重工厂第4.5 代智能手机用LTPS LCD 产能将转移至龟山第一工厂,之后三重工厂可能会在产能转移完毕后关闭。

4.英特尔大连晶圆厂出售

      北京时间10月20日, SK海力士和Intel共同宣布了签署协议。
      根据协议约定,SK 海力士将以90亿美元的价格,收购Intel的NAND 闪存及存储业务。本次收购包括Intel NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务以及Intel在中国大连的NAND闪存制造工厂。
      Intel中国大连工厂由Intel在2007年9月投资建造,并在2010年正式投产,是Intel在亚洲的唯一的晶圆制造工厂。
      这是继英伟达宣布以 400 亿美元收购ARM之后,全球半导体领域的又一笔重大交易。
      这笔交易中的买家,是韩国企业SK海力士,而SK海力士本身也是NAND 闪存领域的一个重要玩家,这意味着,在NAND闪存领域,韩国企业越来越强势了。
      SK海力士和英特尔共同宣布签署收购协议,SK海力士将以90亿美元全现金的方式收购英特尔的NAND闪存及存储业务,双方期许在2021年底前取得所需政府机关的许可,并于2025年3月份完成最终交割。
      根据SK海力士发出的公告显示,双方签署的NAND闪存及存储业务收购协议内容包括:NAND SSD(固态硬盘业务)、NAND闪存和晶圆业务以及英特尔在中国大连的NAND闪存制造工厂等。作为英特尔领先的存储技术——Optane(傲腾)业务将不被包含在收购协议当中,而是继续由英特尔保留运作。整个收购过程将分为两期进行:第一期将于获取政府许可后启动,SK海力士将支付70亿美元对价从英特尔收购NAND SSD业务,包括相关知识产权和员工,以及大连NAND闪存制造工厂;第二期将于2025年3月最终交割时进行,SK海力士将支付20亿美元尾款接手英特尔其余相关资产,包括NAND闪存晶圆的生产及设计相关的知识产权、研发人员及大连NAND闪存制造工厂的员工。

5.发改委回应芯片项目烂尾现象:重大损失将通报问责

      半导体制造业在我国的热度可谓是水涨船高,在国家对半导体产业的扶持之下吸引了众多投身进入行业的人,许多与半导体相关的公司相继诞生。
      发展半导体制造业对我国而言有重大的意义与作用,这本是好事,可无奈近期出现了芯片项目烂尾的事件,其中最出名的就是武汉弘芯半导体项目。
      10月20日,国家发改委新闻发言人孟玮在例行新闻发布会上针对芯片烂尾项目作出回应:,“我们也注意到,国内投资集成电路产业的热情不断高涨,一些没经验、没技术、没人才的“三无”企业投身集成电路行业,个别地方对集成电路发展的规律认识不够,盲目上项目,低水平重复建设风险显现,甚至有个别项目建设停滞、厂房空置,造成资源浪费。”
      备受关注的武汉弘芯半导体项目,投资高达1280亿,项目位于武汉市空港经济技术开发区。
      武汉弘芯重金请来曾任台湾积体电路制造公司(台积电)前共同运营长的蒋尚义作为首席执行官,并且据消息称蒋尚义甚至召集了一些早前在台积电时期的工作伙伴,这在业内引起了极大的关注。
      2019年下旬,弘芯半导体甚至花费7000万美元的巨资购买了能够生产7nm的ASML光刻机,并用“弘芯报国,圆梦中华”的主题举办了光刻机设备进厂仪式。
      根据政府官网显示,武汉弘芯半导体项目分两期建成,一期项目总投资额520亿元,二期投资额760亿元,两期共计1280亿元。
      时间来到了2020年初,受到疫情的影响,武汉面临着前所未有的危机,封城76天。弘芯在此期间被媒体报道出存在项目停滞等诸多问题,施工现场杂草重生,丝毫无动工的迹象,建材堆放一地无人看管,甚是荒凉。六月份武汉弘芯官方发出声明,“因疫高峰期,弘芯公司现场办公、项目建设受到一定影响,疫情结束后企业经营、项目建设均恢复和保持正常。”
      据媒体报道武汉弘芯半导体项目早在2019年底就已经停止了施工,项目遇到了严重的资金短缺等问题,多家分包商未拿到工程款,产生了工程施工合同纠纷,因此项目停工,而那台重金购买的光刻机也被用于抵押。因此武汉弘芯半导体项目就这样不了了之,原本能够成为我国半导体制造业希望的弘芯半导体如今已然成为了一个烂尾项目。
      国家发改委新闻发言人孟玮表示,国家发展改革委一直高度重视集成电路产业健康有序发展,按照党中央、国务院决策部署,会同有关部门强化顶层设计,狠抓产业规划布局,努力维护产业发展秩序。

二、激光器行业

1.以“国内大循环”为主体的新发展格局下,激光企业如何发展?

      “国内大循环”,是今年下半年新诞生的一个热词。它的内涵是什么?是着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,发挥中国超大规模市场优势,以满足国内需求作为经济发展的出发点和落脚点,并通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好地联通、促进。
      以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,是党中央立足于世界正经历百年未有之大变局,面对中国经济转向高质量发展阶段出现的矛盾和问题,结合自身优势和特点,综合作出的强国战略。那么,在此新发展格局下,激光企业如何发展呢?
      扩大内需成为战略基点
      内需是我国经济发展的基本动力,因此牢牢把握扩大内需这个战略基点,把我国超大规模市场优势和内需潜力充分激发出来,将有力推动我国经济攻坚克难,把疫情造成的损失和外部环境影响降到最低限度。
      我国激光行业有什么样的内需?
      目前,我国的激光技术依然处于落后的位置,因此无论是激光产业链上游的光学材料与元器件,中游的各种激光器和对应的激光加工装备,还是下游的无数个激光应用领域,都有加大研发投入,实现“投入资金-技术开发-市场增量-盈利再投入”良性运转的可能。
      回顾2019年到现在,短短一年多的时间里,就有柏楚电子、杰普特、创鑫激光、联赢激光、海目星激光等多家企业上市科创板,获得融资发展的大好良机。
      目前,我国激光行业投资热点有激光雷达、激光切割、激光焊接、激光电视、激光美容等。每个点并不是单独的存在与发展,而是可以结合其他的点,在技术、信息、人才等资源上进行整合,实现最优化利用。

2.华工股东转让19%股份获财政部批准,2家意向受让方已足额缴纳申请保证金

       7月初,华工科技发布公告称,公司控股股东华中科技大产业集团拟通过公开征集转让方式协议转让总股本19%的股权(1.91亿股),转让后剩余4.9%,转让价不低于22.44元/股。
      最新公告显示,本次公开征集转让已经中华人民共和国财政部原则同意;而截至10月20日,公开征集转让的征集期也已结束。据华中科技大产业集团发出的《关于公开征集转让华工科技股份的进展通知》显示,本次公开征集期内(2020年9月15日至2020年10月20日),共有2家意向受让方向产业集团提交了受让申请材料,并足额缴纳相应的申请保证金。
      此外,公告还披露:产业集团将对意向受让方进行评审,在转让程序完成前,本次公开征集转让的受让方存在不确定性;在确定最终受让方后,产业集团与其签署的《股份转让协议》仍需取得国有资产监督管理部门等有权机构批准后方可生效及实施,是否获得批准、何时获得批准以及本次公开征集转让是否能够最终完成存在不确定性。
      目前,华中科技大产业集团共持有华工科技24043.21万股,占23.91%。若本次公开征集转让获得批准并得以实施,可能导致华工科技的控股股东和实际控制人发生变更。华工科技十大股东情况如下:
 

3.华光光电被认定为山东省工业企业“一企一技术”研发中心

      近日,山东省工业和信息化厅发布《拟认定2020年山东省工业企业“一企一技术”研发中心企业名单公示》,对认定为2020年山东省工业企业“一企一技术”研发中心的企业名单进行公示,公示期为2020年9月27日至10月9日。目前公示期已经结束,华光光电正式被认定为山东省工业企业“一企一技术”研发中心。
      “一企一技术”研发中心的评选是根据中央和省委、省政府关于“十二五”期间要加快发展方式转变、努力提高企业核心竞争力的要求,由省工业和信息化厅主导的认定活动。根据评选要求,“一企一技术”研发中心是企业在所处行业和领域内着力突破掌握关键核心技术,抢占科技战略制高点的创新平台;主要负责开展技术研发和技术成果转化,产学研合作和创新人才培养,推进企业技术创新。
      此次华光光电被认定为山东省“一企一技术”研发中心,是对公司多年来自主创新工作的再次肯定。华光光电将以此为契机,充分发挥研发中心的引领作用,提高公司研发创新能力和核心竞争力,不断为客户提供更优质的产品,为国家新旧动能转换和产业升级发挥作用。

4.天弘激光再度出资千万元成立子公司,近一年累计对外投资2000万元

      日前,苏州天弘激光股份有限公司发布对外投资的公告。公告表示,公司拟在浙江省台州市温岭市东部新区投资设立全资子公司“浙江天弘激光科技有限公司”(最终以台州市温岭市东部新区市场监督管理局核准 的名称为准),注册资本为1000万元人民币。
天弘激光表示,本次设立子公司的主要目的是为了布局公司在浙江、福建、江西等东南区域产品市场,扩大公司激光应用设备市场占有率,更好的贴近和服务区域市场。本次投资符合公司未来发展战略方向和业务发展的需要。
      这是天弘激光近一年来披露的第二个投资项目。早在今年5月底,天弘激光便已披露公司拟在惠州市仲恺高新区投资设立全资子公司“天弘激光(广东)有限公司”,注册资本为1000万元人民币。除了台州温岭和惠州仲恺外,近年来天弘激光还进行过多笔投资。相关公司情况如下:
      全资子公司——苏州天左数据科技有限公司,主要为公司的工业智能装备提供软件产品及服务。截至2019年末,公司总资产831.46万元,净资产815.01万元,营业收入344.33万元,净利润为268.83万元。
      全资子公司——天弘激光(宿迁)有限公司,主营工业激光装备的制造与销售。报告期内,主要向公司供应数控激光切割设备。截至2019年末,公司总资产4226.68万元,净资产2311.11万元,营业收入6383.85万元,净利润109.13万元。
      控股子公司——苏州衡快激光科技有限公司,主营封离式直流CO2激光器的研制、销售,公司持股占比为75%。截至2019年末,公司总资产1495.95万元,净资产1152.61万元,实现营业收入为394.04万元,净利润为-118.32 万元。
      控股子公司——苏州柯莱得激光科技有限公司,主要提供激光3D打印再制造的技术服务和设备销售。2019年实现的净利润对公司净利润的影响较小。
      2018年5月,公司投资设立全资子公司“天弘激光(南通)有限公司”,注册资本为5000万元人民币。2019年尚未开展经营。

三、新能源行业

1.富士康、华为积极布局新能源领域

      日前,富士康推出了携手裕隆汽车共同开发的“MIH EV”软硬件开放平台,首款使用该平台的电动汽车将在两年内问世,该平台配有固态电池组和车载互联网服务。鸿海集团董事长刘扬伟表示,公司希望到2025-2027年在电动汽车市场中获得10%的全球份额,目前正在与多家主机厂就造车方面的合作进行谈判。
      今年年初,有报道称鸿海科技将与菲亚特克莱斯勒汽车组建一家分别持股50%的合资公司,用于开发和制造电动车并从事车联网(internet of vehicles, IOV)业务。同时,鸿海集团在今年2月与裕隆汽车达成合作,宣布成立合资公司共同发展汽车相关业务。
      此外,鸿海精密还将重点关注电池。鸿海精密与宁德时代和美国固态电池公司Solid Energy Systems(SES-麻省固能)在动力电池领域达成合作,并计划在2024年推出固态电池。鸿海精密与宁德时代合作,将为富士康与其它主机厂在电动汽车开发制造方面达成合作提供有利条件,获取优质稳定的电池供应来源,降低制造成本。而麻省固能作为当前业内领先的固态电池制造商,鸿海精密与麻省固能合作也有利于其掌握下一代电池技术,进一步提升其核心竞争力。眼下,麻省固能正在筹备的是,基于已经成熟的技术和工艺,通过规模化生产来备战2025年的“装车”。
      富士康造电动汽车释放出一个信号,随着全球电动车进程加速,新能源汽车领域出现了一批新玩家,用其专业技术和资源为新能源汽车产业发展提供新的解决方案。
      除了富士康之外,华为也在积极布局新能源领域。
      近期,华为官方宣布推出三电云服务,旨在结合华为在电池领域和ICT领域的核心技术,解决新能源汽车的电池安全与寿命管理问题。
      华为三电云服务结合电化学机理、云计算、大数据AI能力,构建三层电池安全防护体系,包括电池的安全传感、诊断与仿真,而华为mPower车载BMS电池安全管理,以及云端基于海量车辆数据的大数据AI分析和预警服务,实现电池主动安全。

2.现代联手LG与SKI开展换电服务

      外媒报道称,现代汽车与LG化学将在本月底签署一项谅解备忘录,双方将创建一个综合生态系统,开展电池即服务(BaaS)合作项目,从事电池维修、租赁、充电和回收再利用等。
      今年8月份,现代汽车已经和SKI签署了谅解备忘录进行BaaS,涉及电动汽车电池租赁,电池管理服务以及电动汽车电池的再利用和回收有关的各个业务领域。双方旨在加强电池供应链的稳定性,并建立从回收到生产的良性循环资源。
      目前,SKI和LG化学都是现代汽车电动全球模块化平台(E-GMP)的动力电池供应商,而此次现代与SKI和LG化学开展BaaS服务,有望进一步加强双方在动力电池领域的合作。

3.五菱宏光Mini EV月销量破两万

      高工产业研究院(GGII)数据显示,宏光Mini EV自6月有产量以来,累计生产了3.99万辆,动力电池装机量为469.39MWh。按月度来看,其产能呈倍数增长态势,7月产量3997辆,8月攀升至1.23万辆,到9月该数据变为2.08万辆,成为2020年首款单月破2万辆的车型。
      动力电池配套方面,1-9月宏光Mini EV动力电池装机量达到469.39MWh,主要由宁德时代、国轩高科、星恒电源3家配套,并引入了鹏辉能源等优质动力电池供应商。其中国轩199.79MWh,星恒电源157.28MWh,宁德时代于9月加入配套为112.32MWh。
      宏光Mini EV市场需求强劲拉动其电池供应商装机量猛增。如,星恒电源依托于MINI EV在需求的快速提升,连续3个月装机量大幅提升,8月凭借121MWh装机量跻身国内动力电池装机量前十排在第6。
      宏光Mini EV的成功离不开其精准的市场定位及成本把控。其市场需求与补贴早期A00市场需求分布基本一致,前两大市场集中在山东、河南等低速车聚集地。
      业内人士分析,宏光 MINI 的出现,打破了原有的电动汽车A00级别的价格体系,驱动低端燃油车消费者转化和部分低速车用户转化,在不占用国家财政补贴资源的条件下独辟蹊径。未来,低端A00级车电池需求甚至有可能与电动自行车需求融合起来。

4.上汽大众MEB工厂投产下的国产电池机会

      位于上海安亭的上汽大众新能源汽车工厂将于10月底正式投产,生产基于MEB平台打造的纯电车型ID.4。
      该工厂是大众集团首个专为MEB平台纯电动车型生产而全新建造的工厂,于2018年10月破土动工,在2019年11月落成并迎来首台全工艺样车下线。工厂规划年产能30万台并建造了电池包组装车间,电池车间规划年产能同样是30万台。
      目前大众已经发布了两款采用MEB平台的车型ID. 3和ID.4。该平台有多个标准模组的电池方案选择,且可以兼容软包和方形电芯。
      大众目前规划了两种壳体和三种模组装配方式的MEB平台电池组,采用LG化学的电芯,电池包容量分别为55kWh、62kWh、82kWh,对应的车辆续航里程可以达到407km、450km、577km。
      作为MEB平台结构打造的第二款车型,大众ID.4也是大众ID.家族在华推出的首款纯电动车,国产大众ID.4将于10月22日首发,并分别落户一汽-大众及上汽大众。当前,国产车型ID.4已经相继亮相工信部新车公告及推荐目录,一汽大众申报了ID.4 CROZZ和上汽大众申报了ID.4 X车型。其中,ID.4 CROZZ配套宁德时代三元电芯,动力总成由一汽大众完成,系统能量密度175Wh/kg,配备85kWh电池组,NEDC工况续航里程550km。 
      随着上海大众工厂的投产,宁德时代将成为大众MEB平台的首家本土电池供应商,有助于进一步提升其动力电池市场份额,加深与大众的合作。
      值得注意的是,大众还在积极导入其它中国电池供应商以丰富其在华电池供应体系,此举有助于其保障电池供应稳定和降低成本。一方面,大众斥巨资入股国轩高科成为其第二大股东,国轩高科被纳入大众在华电池供应体系,有望在后期向上汽大众MEB 平台产品供应动力电池。另一方面,外媒报道称大众已将万向一二三选为新的动力电池供应商,订单数据巨大。一旦属实,万向一二三也有可能加入其MEB 平台供应体系。
      值得注意的是,大众的MEB平台不仅仅应用于大众旗下ID.系列车型,奥迪、斯柯达和西雅特的纯电车型也将在该工厂生产。这意味着包括宁德时代、国轩高科和万向一二三等中国电池企业有望通过MEB平台进入上述国际品牌的电池供应链,进一步提升中国电池的国际竞争力。

5.长虹能源精选层IPO申请获受理

      10月20日,新三板创新层公司长虹能源(836239)精选层申报材料获全国股转公司受理。
      长虹能源于2016年3月30日挂牌新三板,主要从事环保锌锰电池和高倍率锂离子电池的研发、设计、生产和销售,其中以碱性锌锰电池和圆柱型高倍率锂离子电池产品为主,拥有20项锂电专利技术。
      2019年,长虹能源营收14.17亿元,同比增长32.32%,净利润为1.05亿元。其中锂电池业务营收近4.27亿元,同比增长78.35%。
      4月底,长虹能源公告称,长虹三杰投资5035万元建设21700锂电池生产线项目,建成后可年产21700动力锂电池1500万支。长虹三杰成立于2014年,产品定位于18650圆柱形动力锂电池领域,年产达2.5亿Ah动力型锂电池,应用于电动工具、吸尘器、电子烟、电动车、航模、军工等领域。
      2019年至今,冲刺科创板、创业板IPO的锂电企业已超过30家。其中,成功过会和上市的企业合计20家。 锂电业务作为长虹能源当前业绩的“主力军”,上市后将有助于资金流入,提高其在锂电领域的研发创新能力和经营水平,增强其市场竞争力。

四、复合材料行业

1. 光威复材:预计2020年前三季度净利润超5亿元同比增长15%~20%

      光威复材10月14日晚间发布业绩预告,预计2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润约5.11亿元~5.33亿元,同比增长15%~20%;预计2020年第三季度归属于上市公司股东的净利润约1.59亿元~1.81亿元,同比增长19%~35%。
      业绩变动主要原因是,报告期内,公司军民品业务保持稳定增长,公司营业收入较上年同期增长约为22%,其中,碳纤维(含织物)收入较上年同期增长约为43%;风电碳梁业务收入较上年同期增长约为3%。经初步测算,公司2020年前三季度非经常性损益为5971万元左右。
       2020年半年报显示,光威复材的主营业务为新材料制造、装备制造业,占营收比例分别为:99.06%、0.68%。

2.美国赫氏复材第三季度业绩反映市场不利态势

      全球第二大碳纤维制造商,预浸料、芯材、树脂和其他材料的主要供应商美国赫氏复材(Hexcel)于10月19日公布了2020年第三季度业绩,其中净销售额2.869亿美元,约为2019年第三季度5.725亿美元净销售额的一半。Hexcel2020年前9个月的销售额为12.07亿美元,按固定汇率计算,较2019年同期下降32.6%。
      像许多复合材料行业企业一样,由于受COVID-19影响,市场对Hexcel产品的需求正在下降。商业航空航天业受到的打击尤其严重。Hexcel也在风能市场上遭受损失,这迫使该公司关闭了其在美国科罗拉多州温莎的玻璃纤维预浸料工厂,该决定将于11月初生效。温莎工厂毗邻当地的维斯塔斯风叶厂并为其提供材料。
      Hexcel董事长、首席执行官兼总裁Nick Stanage表示:“在2020年第三季度,Hexcel面临着巨大的阻力,这是由于当前需求的空前下降影响了我们的行业。销售额是2019年水平的一半,调整后的每股收益为负29美分。在过去的几个月中,我们已采取了迅速而重要的行动,以削减管理费用并减少人工成本,以适应由于COVID-19而降低的需求水平。这些举措加在一起,已使年度间接费用成本减少了1.5亿美元,我们还宣布了对主要客户的降价率,并且对供应链进行了广泛的调整。第三季度产生了7600万美元的自由现金流,从而证明了我们的基础雄厚,迄今产生了1.09亿美元的自由现金流,进一步巩固了我们强大的资产负债表。
      Hexcel收入情况按市场划分
      商业航空:本季度商业航空业务销售额为1.288亿美元,与2019年第三季度相比下降了66.6%。商业航空年初至今的销售额为6.569亿美元,按固定汇率计算,与2019年前9个月相比下降了42.9%。所有主要飞机计划均大幅下降,波音737 MAX的销售继续处于非常低的水平。COVID-19推动的建造成本降低,加上供应链库存大量减少,导致销售水平下降。空中客车公司和波音公司在2020年7月底公开宣布的进一步降低建造率的做法,进一步扩大了供应链去库存的影响。包括支线和商用飞机在内的其他商用航空航天产品2020年第三季度销售额下降了49.6%。年初至今的销售额下降了23.5%。
      太空防务:本季度太空防务业务销售额为1.088亿美元,与2019年相比下降了0.9%。按固定汇率计算,太空防务年初至今的销售额为3.288亿美元,与2019年前9个月相比基本上没有变化。由于一些欧洲太空防务计划的需求减少;与2019年第三季度相比,2020年第三季度美国太空防务总销售额温和增长。
      工业产业:第三季度工业产业业务总销售额为4,930万美元,与2019年第三季度相比下降了35.8%。按固定汇率计算,工业产业年初至今销售额为1.822亿美元,与2019年前9个月相比下降了25.1%。按固定汇率计算,风能销售(最大的细分市场)与2019年第三季度相比下降了41.5%。该下降反映了美国市场的客户需求变化。由于需求变化,Hexcel表示将在2020年11月上旬关闭其在美国科罗拉多州温莎的风能玻璃纤维预浸料生产设施。  

3.北汽福田携手北京科泰克推动氢燃料电池汽车复合材料应用

      10月14日,北汽福田汽车股份有限公司&中国航空制造技术研究院战略合作签约仪式在北京举行,双方将围绕氢燃料电池汽车发展展开深度战略合作,合力探索氢能技术革新。 
      根据合作协议,北汽福田与中航制造院及旗下控股公司北京科泰克科技有限责任公司,在合作期间将充分发挥各自优势,从氢燃料电池汽车整车设计研发、车用复合材料应用、车载供氢系统产品研发以及汽车轻量化和成本进一步降低等角度深挖创新潜能,打通氢燃料电池产业链关键环节,携手打造氢燃料电池汽车示范应用产业集群,推动氢燃料电池汽车在北京市的推广应用,从而助力2022年北京冬奥会实现“绿色冬奥”目标,带动国家氢燃料电池汽车产业跨越发展。
      北汽集团总经理、北汽福田董事长张夕勇对双方合作表示非常期待并充满信心,他指出,北汽福田具有氢燃料电池商用车的研发、制造、燃料供给等完整产业链,拥有8.5米、10.5米、11米、12米氢燃料电池客车及8吨物流车等,已在城市公交、旅游团体、定制班车及城市配送等多种场景开展了规模化应用,在制造燃料电池商用车领域经验丰富,研究成果荣获“中国汽车工业科学技术进步一等奖”。由此出发,北汽福田将充分利用自身氢燃料电池整车设计和制造经验,并联合中航制造院在车用材料、制造技术及智能制造等方面的高精尖技术引领,展开紧密合作,以技术领先布局,持续推进氢能产品的可靠性和安全性。
      作为国内最早布局、最早投入研发、带动国内氢能发展从科研项目走向商业化运营突破的企业,北汽福田氢能创新硕果累累,打造有全国首家燃料电池全方位解决方案,拥有全场景、全天候产品服务解决方案,覆盖客车、轻卡、重卡等领域,氢领未来。最新89辆福田欧辉氢燃料客车“入列”到冬奥会服务线路。

4.国内首台自主研发碳纤维在线检测系统已投入使用

      碳纤维在生产过程中的损伤和缺陷的检测是非常重要的,在碳化过程以及其他生产环节会发生个别碳纤维原丝局部破损、断裂现象,形成毛团、毛条附着在碳纤维纱线上,这都严重影响最终复合材料成品等级质量。
      目前,国内首台基于机器视觉的西安获德图像技术有限公司HD-TXW型碳纤维缺陷在线检测系统已成功投入工厂,可实时在线检测纤维表面毛团、毛条等外观缺陷。每分钟可检测20m,可同时检测纤维300束,正、反两面无死角的检测毛团、毛条缺陷。另外可实时监测每个落筒的状态,通过CAN总线上报检测系统,及时得到新卷和落卷的信息,该系统有效地填补了国产碳纤维在生产过程中外观质量检测空白。

5.江苏常州高新区携手中简科技、启赋安泰等共建碳纤维及复合材料研究所

      10月25日,碳纤维及复合材料应用创新高端论坛在常州高新区举办。中国工程院院士干勇,市委常委、常州高新区党工委书记周斌出席活动。
      碳纤维及复合材料是常州高新区重点发展的“两特三新”产业之一,该区涌现出中简科技、新创碳谷、科泰思等一批具有自主知识产权与核心竞争力的领军企业,今年1至9月产值同比增长48.2%,利润同比增长97.5%。
      常州高新区、江苏省产业技术研究院、中简科技、常州启赋安泰复材科技在论坛上签约,共建江苏省产业技术研究院碳纤维及复合材料应用技术研究所。常州高新区、长三角先进材料研究院、德国IMA德累斯顿有限公司、江苏集萃碳纤维及复合材料应用技术研究院有限公司签署合作意向协议,共建专业检测评价认证平台。长三角先进材料研究院和江苏集萃碳纤维及复合材料应用技术研究院有限公司签署长三角先进材料院碳纤维协同创新中心建设协议。

五、卫星通信行业

1.我国首个卫星物联网完成阶段建设

      中国国际商业航天高峰论坛10月19日在湖北武汉举行。论坛上宣布到,我国正在建设的首个卫星物联网——“行云工程”进展顺利,预计将于2023年前后建设完成由百余颗卫星组成的“物联网星座”。目前第一阶段建设任务已全面完成。
      行云工程两颗试验卫星目前已在轨验证了多项关键核心技术,特别是这两颗卫星首次实现了我国低轨卫星星间激光通信,打通了物联网卫星之间空间信息传输的瓶颈制约。
      行云工程的行业试点示范应用也取得一定成效。在高原、海洋、森林等无网络信号覆盖的区域进行了科考数据采集、地质监测、林业监测等示范应用。
      据了解,按照规划,行云工程将于明年实现小规模卫星组网运营,2023年初步完成工程建设。明年行云工程计划发射12颗卫星,2023年前后至少发射80颗卫星,实现全球覆盖。
      继工信部同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务后,物联网领域再迎利好。有分析师程成表示,全球物联网连接数目前正处于复合30%左右的速度快速增长。物联网可以应用于车联网(汽车的联网、车路协同系统、充电桩/站),工业互联网,新零售等,未来连接数至少是千亿级别,是超越手机空间的更广阔的市场。

2.中国卫通推出大波束综合服务平台

      日前,在以“网融万物,智向未来”为主题的2020年中国国际信息通信展览会上,中国卫通推出大波束综合服务平台。
      中国卫通业务运行中心主任栗欣在接受采访时表示,电信运营商的传统业务领域正面临着创新转型,中国卫通大波束综合服务平台有效集成,为客户提供卫星通信个性化整体解决方案以及专业级的全流程卫星通信服务。随着中国卫通挂牌上市,公司业务类型需要转型升级,卫通大波束综合服务平台也应运而生。
      据栗欣介绍,中国卫通大波束综合服务平台将转发器业务的售前、售中、售后过程中的信息有效的集成在一个平台上,实现对内融合转发器资源信息、转发器销售市场信息、转发器服务信息、转发器客户信息的统一管理。
      对外平台建立完善的客户服务体系,集产品介绍、卫星资源查询、产业链上下游资讯、临时业务快速定制服务等数十种功能于一体,引入“互联网”手段,对客户服务和内部运维进行全流程记录。
      各类客户可以通过线上、线下两种方式获取服务。通过平台充分发挥卫通在行业中的优势地位,汇聚国内国际卫星通信设备商、集成商信息,向客户提供卫星通信个性化整体解决方案以及专业级的全流程卫星通信服务。
      平台中为用户提供了各类卫星通信整体解决方案和相关工程案例,用户可以可通过平台自助查询卫通的资源信息和产品介绍。平台可以快速为客户分配卫星转发器频率资源,提供自主、便捷的临时业务服务方式;可以为集成商或设备商提供店铺式的展示空间,借助卫通的行业品牌影响力向更多业内外人士推广自身产品;甚至发烧友和行业大咖也可以通过平台获取各类有关于卫星通信的多媒体技术资料和第一手行业资讯信息,在社区分享自己的观点。
      栗欣表示,中国卫通将会发挥运营商特色,在服务领域创新,同时发挥技术能力、装备能力和资源能力,落实“12361”的建设发展思路,积极推动我国航天卫星通信事业发展。
 

3.微软与SpaceX合作提供卫星云服务

      据报道,微软将与埃隆·马斯克(Elon Musk)旗下太空探索技术公司SpaceX合同,提供基于卫星的云服务,从而向该市场领头羊亚马逊发起挑战。
      报道称,微软将利用SpaceX的大量低轨道卫星,以及更高海拔的传统卫星,帮助连接和部署新服务。
      在此前的约三个月,微软竞争对手亚马逊披露了其太空云服务计划。亚马逊当时表示,将建立航空航天和卫星解决方案部门,旨在推动与航天相关的云计算业务发展。一些分析师预计,到本世纪末,与空间相关的云服务的总收入将达到约150亿美元,至少是目前水平的数倍。
      当前,亚马逊是云服务市场的领头羊,而微软位居第二。近年来,两家公司之间的竞争日益升温,而今年的新冠病毒疫情进一步加剧了竞争,因为越来越多的企业加速转向云计算。与此同时,军事和情报机构也正在加大对一系列太空项目的支出。
      此次,微软的目标是创建集成式、安全的网络,将各种云、空间和地面能力连接起来。例如,该系统将整合和分析大量数据,支持空间碎片监视和导弹警告等任务,并帮助控制商业卫星的轨道。
      当前,SpaceX正在部署其由数千颗高速互联网卫星组成的StarLink网络,旨在为全球提供互联网服务。为此,SpaceX就成为了微软的理想合作伙伴。微软还表示,除了SpaceX,还将与卢森堡卫星运营商SES展开同样的合作。
      具体而言,微软将分别在以下两方面与 SpaceX 和 SES 展开合作:与 SpaceX 的「星链」StarLink 网络展开新的合作,为全新的 Azure 模块化数据中心(Modular Datacenter, MDC)提供高速、低延迟的卫星宽带;
基于与 SES 合作的现有 Azure Orbital,支持 O3B 中地球轨道(Medium Earth Orbit, MEO)星座,扩展云数据中心区域和云边缘设备之间的连通性。

4.SpaceX再将60颗星链卫星送入太空 累计发射超800颗

      美国东部时间10月18日上午8点25分,SpaceX旗下一枚猎鹰9号火箭从美国宇航局肯尼迪航天中心的39A发射台升空,将60颗“星链”互联网卫星送入太空,火箭一级助推器和整流罩均被回收。
      据悉,此次发射是SpaceX公司在2020年的第18次发射升空,也是迄今为止的第95次猎鹰9号火箭发射升空。目前,该公司最繁忙的发射之年仍是2018年,当年SpaceX完成了21次发射任务。
      被称为B1051的一级助推器在当天火箭发射任务完成后已经实现6次发射和着陆,也是SpaceX公司第二枚实现6次发射和回收的猎鹰9号助推器。此前,这枚助推器已经将四批“星链”卫星送入太空,为加拿大发射了三颗地球观测卫星,还在2019年将美国宇航局Demo-1任务中无人驾驶的龙飞船送入太空。今天的回收也是自2015年SpaceX首次成功回收助推器以来的第62次一级助推器回收。
      这次发射使得SpaceX已经将800多颗“星链”卫星送入太空。公司首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)曾称这是SpaceX上线互联网服务所需要卫星的最低数量要求。马斯克估计,“星链”服务每年可以带来300亿美元的营收,不过目前还没有公布具体的价格。
      目前SpaceX正在进行非公开测试,公司员工已经开始进行宽带服务的测试。根据SpaceX团队成员的报告,目前的数据表明整个网络可以同时支持多个高清视频流传输。
      美国联邦通信委员会(FCC)已批准SpaceX发射多达1.2万颗平板宽带卫星,但该公司表示,其将争取发射多达3万颗卫星,从而带来高速、低延迟的互联网信号。
      目前SpaceX公司在华盛顿州雷德蒙德制造“星链”卫星、用户终端和地面站。尽管仍处于测试阶段,但SpaceX已允许外部用户访问其“星链”网络。今年8月野火肆虐期间,该公司与华盛顿州合作,为应急人员提供可靠的互联网接入服务。
      作为回收工作的一部分,此次发射中SpaceX还部署了两艘整流罩回收船。本次发射中使用的整流罩均已使用过三次。公司称,两艘回收船都成功捕获了半个整流罩,但一艘船上的网还是被撑破了。SpaceX希望在未来发射中再次使用回收的整流罩。
      下一步,SpaceX计划在10月21日之前从40号发射台发射新一批“星链”卫星。公司团队仍在调查10月2日发生的引擎异常情况,该异常使得SpaceX叫停了一颗升级后的GPS卫星发射。
      这个问题也推迟了美国宇航局下一批宇航员的计划。宇航员们预计将在11月中旬前飞往国际空间站,让SpaceX有更多时间解决引擎问题。

5.群创进军卫星市场,联手Kymeta研发液晶超表面天线

      群创 20 日宣布与新创公司 Kymeta 合作并完成全球独家液晶超表面平板卫星天线研发,将抢攻低轨道卫星商机。
      在 2020 年「OPTO TAIWAN 国际光电大展」中,群创首度发表了液晶超表面平板卫星天线(LC Meta-Surface Antenna)产品,开始进行多角化发展。群创强调,与传统碟型卫星天线相比,液晶平板天线不需要马达装置就可追踪卫星,外型轻巧扁平,且同样具有宽带、高指向、广角扫描的性能,功耗还更低,非常适合未来低轨道通讯的发展。
      而 Kymeta 成立于 2012 年,是一家由微软创办人比尔盖兹投资的新创科技公司,主要就是研发与行动网络结合的卫星连接设备,包括目前最新型的 u8 天线与终端,能够高效率覆盖整个频段,并可以大角度获取卫星传下来的讯号,将会是未来发展低轨道通讯网路的利器。此次合作也有鸿海与微软和解的意味。
      目前台湾地区政府也开始推行 Beyond 5G 低轨通讯卫星计划,预期将能带动相关产业崛起。移动通讯标准组织 3GPP 也准备将卫星纳入无线存取的一环,预计于 2021 年中,将完成第一份 5G 非地面网络技术规格,当然届时地面追踪卫星的扫描式天线需求也将出现。且群创表示,制程上现有设备即足以应付。
      不过目前群创的液晶天线市场,主要还是瞄准高端应用,如豪华游艇、顶级车用等,估计成本不是太低,未来要普及仍有一段路要走。值得一提的是,群创此次也展出了 Micro LED 拼接及选择性巨量修补技术等,彰显其在先进显示技术上也不落人后。、
 

六、金融资本市场

1.中央明确:把科技自立自强作为战略支撑,形成强大国内市场

      10月29日,中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议公报发布,全会高度评价决胜全面建成小康社会取得的决定性成就,并提出了到2035年基本实现社会主义现代化远景目标,以及“十四五”时期经济社会发展主要目标。
      先来看看有哪些要点:
      “十三五”时期,全面深化改革取得重大突破,全面依法治国取得重大进展,全面从严治党取得重大成果,经济实力、科技实力、综合国力跃上新的大台阶,经济运行总体平稳,经济结构持续优化,预计2020年国内生产总值突破一百万亿元。
      到2035年基本实现社会主义现代化远景目标,涉及经济实力、科技实力、综合国力将大幅跃升;基本实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化;基本实现国家治理体系和治理能力现代化以及文化教育、生态环境、对外开放等九个方面。包括人均国内生产总值达到中等发达国家水平,中等收入群体显著扩大,基本公共服务实现均等化,城乡区域发展差距和居民生活水平差距显著缩小。
      “十四五”时期经济社会发展主要目标:包括经济发展取得新成效,在质量效益明显提升的基础上实现经济持续健康发展;改革开放迈出新步伐,社会主义市场经济体制更加完善;社会文明程度得到新提高,社会主义核心价值观深入人心;生态文明建设实现新进步;民生福祉达到新水平;国家治理效能得到新提升六个方面。
      坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑,面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康,深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略,完善国家创新体系,加快建设科技强国。
      加快发展现代产业体系,推动经济体系优化升级。坚持把发展经济着力点放在实体经济上,坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国,推进产业基础高级化、产业链现代化,提高经济质量效益和核心竞争力。
      形成强大国内市场,构建新发展格局。坚持扩大内需这个战略基点,加快培育完整内需体系,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。要畅通国内大循环,促进国内国际双循环,全面促进消费,拓展投资空间。
      全会还在全面深化改革、优先发展农业农村、优化国土空间布局、优化国土空间布局、推动绿色发展、实行高水平对外开放、改善人民生活品质、统筹发展和安全、加快国防和军队现代化等方面指出了发展方向。
      全会强调,实现“十四五”规划和二〇三五年远景目标,必须坚持党的全面领导,充分调动一切积极因素,广泛团结一切可以团结的力量,形成推动发展的强大合力。要加强党中央集中统一领导,推进社会主义政治建设,健全规划制定和落实机制。要保持香港、澳门长期繁荣稳定,推进两岸关系和平发展和祖国统一。要高举和平、发展、合作、共赢旗帜,积极营造良好外部环境,推动构建新型国际关系和人类命运共同体。

2. 证监会主席易会满:加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系

      证监会主席易会满21日在2020金融街论坛年会上致辞时,首次系统阐释资本市场基础制度的内涵和外延。易会满强调,加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系,不断提升我国资本市场的吸引力和国际竞争力。
全面加强资本市场基础制度建设
      易会满指出,完善资本市场基础制度对于推动高质量发展和助力形成新发展格局意义重大。
      完善资本市场基础制度,是促进畅通国民经济循环的迫切需要。推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,关键是要提高供给对需求的适配性,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。
      完善资本市场基础制度,是全面深化资本市场改革的主题主线。去年以来,证监会以注册制改革为龙头,注重发挥科创板改革的“试验田”作用,统筹推进资本市场关键制度创新,加强总结评估、逐步将行之有效的制度推广至全市场。这对于凝聚各方共识,保障改革平稳顺利推进起到了关键作用。
      完善资本市场基础制度,是打好防范化解金融风险攻坚战的治本之策。证监会着眼于完善制度机制,补短板、强弱项,不断健全风险防控的体制机制,坚决遏制增量风险发生;同时依靠制度约束促进上市公司、中介机构、投资者等各方归位尽责,夯实市场稳定运行的内在基础。
      完善资本市场基础制度,是科学处理政府与市场关系的必然要求。易会满强调,建立健全公开透明的资本市场制度规则体系,让市场对监管有明确预期,既有利于把“不该管的”坚决放权于市场,也有利于把“该管的”管住管好,从而实现市场生态的良性循环。
资本市场基础制度包括四方面特征
      易会满指出,资本市场基础制度应该是一整套紧密联系、内在协调、相互支撑的制度生态体系,共同构成保障资本市场正常运转和有效发挥作用的“四梁八柱”。具体而言,至少包括以下四个方面的特征。
      一是基础制度具有广泛性、系统性和全面性。从证券期货市场组织运行看,基础制度包括发行、交易、信息披露、再融资、持续监管和退市等关键环节和重要领域的制度安排;从制度的效力和层级看,既涉及证券法、公司法、基金法、期货交易管理条例等法律法规,也包括各类部门规章、规范性文件和自律规则中具有关键性作用的制度安排;从市场主体看,涵盖了规制上市公司、中介机构、交易场所、投资者等主体主要行为的制度规则。
      二是基础制度的核心是要促进市场各方归位尽责。基础制度通过法律法规和制度规则安排,厘清市场各参与方的权利义务关系,规范市场的组织运行方式和市场主体行为,包括监管部门的职责边界,是构建良性市场生态,保障资本市场功能发挥和高效运行的基础性、关键性制度安排。
      三是基础制度必须是连续、稳定和可预期的。基础制度应该是管根本、管长远的。加强市场基础制度建设要体现对市场发展规律的科学认识和把握,彰显有利于资本市场高质量发展的基本理念和核心原则,不能左右摇摆。同时,基础制度也要兼具基本稳定和与时俱进,随着市场发展不断丰富完善。
      四是基础制度应该体现从实际出发和借鉴国际最佳实践的有机结合。我国资本市场总体仍处于发展的初级阶段,投资者结构、上市公司结构、法治诚信环境等与成熟市场差异较大,需要我们在借鉴国际经验的基础上,立足我国国情市情,不断强化资本市场基础制度建设的时代性和适应性,逐步构建形成既遵循国际市场惯例又具有中国特色的资本市场制度体系。
六方面加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系
      易会满表示,加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系,不断提升我国资本市场的吸引力和国际竞争力。
一是以注册制改革为龙头,带动资本市场关键制度创新。
      证监会将在总结科创板、创业板试点经验的基础上,继续按照尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三个原则,稳步在全市场推行注册制。完善以投资者需求为导向的信息披露规则体系;设立多元包容的发行上市条件,健全发行承销机制;打造权责清晰、标准统一、透明高效的发行审核注册机制。积极稳妥优化交易结算制度,丰富风险管理工具,优化融资融券和转融通制度,稳步推进货银对付(DVP)结算制度改革。完善常态化、多渠道退市制度安排。
二是完善更具包容性适应性的多层次资本市场体系,不断强化直接融资对实体经济的支持。
      坚持突出特色、错位发展,完善各市场板块的差异化定位和相关制度安排,进一步深化新三板改革,研究出台精选层公司转板上市相关规则,提升对中小企业的服务能力。完善私募基金差异化监管和风险防范制度,发挥私募股权投资支持创新创业的积极作用。推进债券市场基础设施互联互通,扩大公募Reits试点范围,积极稳妥推进期货及衍生品市场创新。
三是优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制。
      以贯彻落实《关于进一步提高上市公司质量的意见》为契机,会同地方政府、有关部门进一步完善上市公司规范运作和做优做强的制度安排,推动上市公司整体质量实现大的跃升。健全促进证券基金期货经营机构创新发展与防范风险适度相容的内生机制,鼓励和支持业务、产品、服务、组织和技术创新,完善行业机构做优做强的配套措施,推动发展国际一流投资银行和财富管理机构。完善审计、评估、法律服务、资信评级规则体系,压实中介机构责任,构建权责匹配的资本市场中介体系。
四是加强投资端制度建设
      在加快融资端改革的同时,协同推进投资端改革。壮大公募基金管理人队伍,完善投资顾问业务规则,着力提升各类资产管理机构专业能力;推动优化第三支柱养老金等中长期资金入市的政策环境;完善权益投资的会计、业绩评价和激励机制等制度安排,培育和壮大资本市场长期投资的意愿和能力。加快推动证券集体诉讼制度落地,完善投资者权利行使、保障和救济的制度机制,积极倡导长期投资、价值投资和理性投资文化。
五是健全资本市场法治保障和配套支持制度。
      积极做好刑法修改、期货法立法以及相关司法解释出台的配合工作,推动制定资产支持证券发行、交易的行政法规,逐步构建符合资本市场发展规律的法律法规体系,推动完善行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、相互支持的监管执法体系。深化“放管服”改革,推行权责清单制度,激发市场创新活力。
六是稳步推动资本市场制度型开放。
      扩大资本市场高水平双向开放是构建双循环发展新格局的内在要求。证监会将研究逐步统一、简化外资参与中国资本市场的渠道和方式,深化境内外市场互联互通,拓展交易所债券市场境外机构投资者直接入市渠道,拓宽商品和股指期货期权品种开放范围和路径。加强跨境审计和国际监管执法合作,积极参与国际金融治理。

3.证监会做好全市场注册制改革准备,还有一系列配套制度创新在路上

      中国证监会副主席李超22日在2020金融街论坛年会上表示,全市场推行注册制条件逐步具备,下一步证监会将保持定力、循序渐进、扎实稳妥办好注册制改革。加强对科创板创业板各项规则运行情况的评估,深入总结试点经验,完善符合我国国情的注册制框架,研究制定全市场推行注册制的实施方案。
      要点
      科创板、创业板改革落地以来,出现破发增多、定价中枢回归的变化,反映市场对良性循环的预期。要辩证看待注册制下新股供给和上市公司质量提高之间的关系。
      做好全市场注册制改革准备,完善符合我国国情的注册制框架,研究制定全市场推广注册制的实施方案。
      系统推进基础制度改革,坚持以注册制改革为引领,补齐制度短板,稳步推进发行承销、交易、持续监管、退市、投资者保护等各环节关键制度的创新,补齐制度短板,加快建立更加成熟更加定型的基础制度体系。
      注册制改革效果符合预期
      李超指出,在各有关方面的大力支持下,试点注册制平稳推进,形成了从科创板到创业板,再到全市场的三步走的改革布局。目前前两步改革已经落地实施,市场运行总体平稳,改革效果符合预期。 
      李超表示,从去年7月22日科创板上市开始以来的情况看,设立科创板并试点注册制成功落地,较好的发挥了资本市场改革试验田的作用:以信息披露为核心的注册制有效实施;关键制度创新经受住了市场检验;助推科技创新的作用日渐显现,一批标杆性的科创企业先后上市,产业集聚和品牌示范效应逐步发挥。 
      李超介绍,8月24日,创业板改革落地以来,注册制理念得到了较好贯彻,在审企业顺利平移,新股发行上市顺利推进,交易机制总体平稳,投资者适当性安排平稳过渡,各方反响比较积极。截至10月21日,创业板注册制下的上市公司已经有38家,市值合计超过7000亿。 
      全市场推行注册制条件逐步具备
      李超表示,通过科创板、创业板两个板块的试点,全市场推行注册制的条件逐步具备。下一步证监会将认真贯彻党中央国务院的决策部署,坚定市场化法制化的方向,学习借鉴国际最佳实践,保持定力,循序渐进,扎实稳妥办好注册制改革这件大事。 
      一是做好全市场注册制改革准备,加强科创板、创业板试点注册制各项制度规则运行情况评估,深入总结试点经验,在此基础上广泛听取各方意见,完善符合我国国情的注册制框架,研究制定全市场推广注册制的实施方案
      二是构建有利于注册制实施的监管体系。要转变监管理念,优化涉及全市场各环节,涵盖各类市场主体的监管机制。加快监管职能转变,提高上市公司持续监管能力,强化中介机构的全流程监管,加大违法违规的惩戒。同时深入推进简政放权,推行权责清单制度。 
      三是系统推进基础制度改革,坚持以注册制改革为引领,补齐制度短板,稳步推进发行承销、交易、持续监管、退市、投资者保护等各环节关键制度的创新,补齐制度短板,加快建立更加成熟更加定型的基础制度体系。
     推行注册制应把握好四方面关系
     李超表示,注册制是我国资本市场一项重大的改革探索,从理念提出到落地生根的过程,也是认识不断深化的过程。结合一年多来的实践,有几点思考:
图片来源:证监会发布
      将修订证券公司监督管理条例
      证监会首席律师焦津洪10月22日在2020金融街论坛年会“金融合作与变革”平行论坛上致辞时表示,下一步证监会将落实新证券法,抓住注册制改革的牛鼻子,根据科创板、创业板试点的时间,梳理各项规则,为未来全面实施注册制做好充分准备;做好提高上市公司质量的各项保障;完善市场结算,推动制定期货法,研究制定新三板制度管理条例,修改证券登记结算办法,强化中介机构看门人作用,修订证券公司监督管理条例,及其相关机构经营管理制度,完善备案管理规则,加强投资者保护,推动完善虚假程序司法解释,加快出台欺诈发行股票责令回购办法,加强证券执法司法专门化建设。

4.国务院关于2019年度国有资产管理情况的综合报告

      根据《中共中央关于建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况制度的意见》,形成《国务院关于2019年度国有资产管理情况的综合报告》,主要内容如下:
一、国有资产总体情况
(一)企业国有资产(不含金融企业)。
      2019年,中央企业资产总额87.0万亿元、负债总额58.4万亿元、国有资本权益17.8万亿元,平均资产负债率67.2%。
      2019年,地方国有企业资产总额146.9万亿元、负债总额91.4万亿元、国有资本权益47.1万亿元,平均资产负债率62.2%。
      汇总中央和地方情况,2019年,全国国有企业资产总额233.9万亿元、负债总额149.8万亿元、国有资本权益64.9万亿元。
(二)金融企业国有资产。
      2019年,中央金融企业资产总额199.5万亿元、负债总额178.8万亿元,形成国有资产(国有资本及应享有的权益)14.9万亿元。
      2019年,地方金融企业资产总额93.7万亿元、负债总额83.7万亿元,形成国有资产5.3万亿元。
      汇总中央和地方情况,2019年,全国国有金融企业资产总额293.2万亿元、负债总额262.5万亿元,形成国有资产20.1万亿元。
二、国有资产管理工作情况
(一)企业国有资产。
      1.着力落实“两个一以贯之”,将党的领导融入公司治理。国有企业深入贯彻全国国企党建工作会议精神,坚持党的领导、加强党的建设,加力强根铸魂,中央文化企业、国铁集团、邮政集团公司制改制全面完成,同步实现党建入章程。贯彻落实《中国共产党国有企业基层组织工作条例(试行)》,扎实开展“基层党建推进年”专项行动。
      2.持续深化供给侧结构性改革,推动构建国民经济发展新格局。深入推进中央企业战略性重组和专业化整合,加快优化布局结构,提升国有资本配置和运营效率。中央国有资本经营预算积极支持全国国有企业“三供一业”分离移交和厂办大集体改革。
      3.加快形成以管资本为主的国有资产监管体制,增强市场主体活力。研究起草方案,明确国企改革时间表、路线图,为未来三年国资国企改革提供行动指南。积极推动组建政府直接授权的国有资本投资、运营公司。划转部分国有资本充实社保基金工作全面推开。
      4.积极稳妥深化混合所有制改革,夯实社会主义基本经济制度微观基础。加强对混合所有制改革试点的指导和协调,前三批试点中,超过70%的试点企业基本或即将完成引进战略投资者任务,第四批企业混合所有制改革试点启动实施。指导中央企业通过科创板、产权市场等平台与资本市场对接,推动国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合。
(二)金融企业国有资产。
      1.增强服务实体经济能力,推进实施国家重大战略。进一步做实国有金融资本经营预算管理,积极稳妥补充金融机构资本金。规范有序推动政府和社会资本合作(PPP)“稳投资”。支持政策性金融机构“稳外贸”,加大出口信用保险支持力度。做好援外优惠贷款和“两优”贷款项目等工作,支持“一带一路”建设。
      2.全面完善管理体系,提升国有金融资本管理水平。印发实施《国有金融资本出资人职责暂行规定》、《国有金融资本产权登记管理办法(试行)》、《关于进一步加强股权董事管理的意见》、《国有金融企业工资决定机制改革实施办法》等多项制度,研究起草国有金融资本管理条例。
      3.健全公司法人治理结构,防范化解重大风险。加快推进中投公司改革;推动农业发展银行成立董事会,建立授权制度体系。扎实推进修订金融企业财务规则。加强中央金融企业财务监督管理,修订出台《全国金融企业财务决算报表工作考核办法》。
      4.支持普惠金融提质增效,提升用户金融获得感。印发实施《关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》,加快国家融资担保基金业务运作。落实国家融资担保基金第二期出资166亿元,累计完成支小支农再担保业务规模2627.2亿元、担保户数16万户,合作机构平均年担保费率降至1.2%。
三、下一步工作安排
    (一)全面加强党的建设,推进党建工作与国有资产监管工作相统一。坚持和完善中央企业党建责任制考核,加强高素质企业领导人员队伍建设。切实落实国有企业和国有金融机构全面从严治党责任,巩固党委(党组)在公司治理中的法定地位。增强全面从严治党在资产管理领域的指导性作用,以党建工作促进行政事业性国有资产和国有自然资源资产有效监管。
    (二)着力实施国企改革三年行动,全面提升国资国企改革综合成效。贯彻落实国企改革“1+N”系列文件精神,以实施国企改革三年行动为契机,抓重点、补短板、强弱项,不断完善中国特色现代国有企业制度,持续推进国有经济布局优化和结构调整,加快形成以管资本为主的国有资产监管体制,健全市场化经营机制,积极稳妥深化混合所有制改革。
    (三)加快构建金融企业国有资产管理制度框架,促进国有金融资本职能有效发挥。建立健全国有金融资本管理制度框架,适时出台国有金融资本管理条例。优化国有金融资本战略布局,积极发挥国有金融资本投资、运营公司作用,提高资本配置效率。加快构建国有金融机构激励约束机制。加快完善金融企业财务监管制度。
    (四)持续强化行政事业性国有资产基础管理,推进资产管理提质增效。加强行政事业单位国有资产管理制度建设,探索建立符合公共基础设施等行政事业性国有资产特点的管理体系。推进公共基础设施等类型资产信息化管理。推进资产绩效管理、科研仪器共享共用工作。
    (五)筑牢自然资源资产管理基础,不断健全国有自然资源资产管理制度。全面完成第三次全国国土调查;健全完善国家级数据库管理系统和国土空间基础信息平台,加快推进清查试点和资产价值评估标准制定。建立自然资源执法督察协作工作机制。探索构建国家公园自然资源综合行政执法体系。推进国有自然资源资产报告制度建设。
 
 
 
编辑:冯征昊(半导体芯片、激光器、新能源)     校对:闫晨曦    审核:侯晓鹏    闫晨曦(复合材料、卫星通信、金融资本)         冯征昊
 
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